暗号資産取引でロスカットを避ける方法
暗号資産の無期限先物取引でロスカットを避けるための実践的な方法。レバレッジ管理、証拠金管理、ストップロスの設定について解説します。
ロスカットは、暗号資産取引で口座資金を失う最大の要因です。割り当てた証拠金をポジションの含み損が使い切ると発生し、取引所がポジションを自動的に決済します。ロスカットは残高がマイナスになるのを防ぐために設けられていますが、そのポジションに充当した証拠金をすべて失うことを意味し、多くの場合、最も不利な価格で決済されます。ここでは、ロスカットを避ける方法を解説します。
低いレバレッジを使う
これは、最も簡単で効果的な防御策です。高いレバレッジを使うと、エントリー価格とロスカット価格の距離が大幅に縮まります。
- レバレッジ2倍では、ロスカットが発生するには市場が自分に不利な方向へおよそ50%動く必要があります。
- レバレッジ10倍では、その水準が約10%まで縮まります。
- レバレッジ50倍では、わずか2%の値動きで資金を失う可能性があります。
初心者は、ポジションサイズとボラティリティの関係を十分に理解するまで、レバレッジを2～5倍に抑えるべきです。小さな値動きを大きく増幅できるため、高いレバレッジを使いたくなりますが、同時にその取引で全額を失うリスクも同じように増幅します。
必要になる前にストップロスを設定する
ストップロスとは、あらかじめ定めた価格でポジションを自動的に決済する注文です。これは退出計画であり、すでに含み損が大きくなってからではなく、取引を開始した時点で設定すべきです。
効果的なストップロスの設定方法：
- 任意のパーセンテージではなく、相場の構造を基準にする。 ロングではサポート水準の下、ショートではレジスタンス水準の上にストップを置きます。
- ボラティリティを考慮する。 日中に3～5%の値動きが頻繁にある市場では、2%のストップロスは常に発動してしまいます。
- 「取引にもっと余裕を持たせる」ために、ストップをエントリー価格から遠ざけない。 これが、小さな損失をロスカットに発展させる原因になります。
ポジションサイズを適正にする
ポジションサイズは、エントリー価格より重要だと言っても過言ではありません。問題は、単に「価格はどこへ向かうと思うか」ではなく、「予想が外れた場合、いくらまでなら損失に耐えられるか」です。
一般的な考え方：
- 1回の取引で口座総額の1～2%を超えてリスクにさらさない。
- エントリー価格とストップロスの距離を基に、ポジションサイズを計算する。
- エントリー価格からストップロスまでの距離が5%で、100ドルの損失に抑えたい場合、ポジションサイズは10,000ドルではなく2,000ドルにする。
ファンディングレートを確認する
無期限先物では、現物市場との価格差を保つためにファンディングレートが使われます。ファンディングレートがプラスの場合はロングがショートに支払い、マイナスの場合はショートがロングに支払います。これらの支払いは8時間ごとに発生し、時間の経過とともに証拠金を減らす可能性があります。
レバレッジをかけたポジションを保有し、ファンディングレートが継続的に不利に働いている場合、ファンディングが発生するたびに実質的なロスカット価格が近づきます。相場が極端な状況にあると、ファンディングレートが8時間あたり0.1%以上に急上昇することもあり、レバレッジをかけたポジションでは急速に負担が積み上がります。
必要に応じて証拠金を追加する（ただし慎重に）
一部のプラットフォームでは、保有中のポジションに証拠金を追加して、ロスカット価格を遠ざけることができます。これは、次のような場合には有効な方法となり得ます。
- 取引の前提は変わっていないものの、市場が一時的なボラティリティに見舞われている。
- 避けられない事態を先送りするためにパニックで追加するのではなく、追加資金の使い道を明確に計画している。
ただし、損失が出ているポジションに何度も証拠金を追加するのは、すでに損切りされているべきだったことの表れである場合が多くあります。悪いポジションにさらに資金をつぎ込まないようにしましょう。
レバレッジの判断から感情を排除する
ロスカットに至る危険が最も高いのは、損失を出した直後です。トレーダーは次の取引で「すぐに取り返そう」として、レバレッジを高めることがあります。このリベンジトレードの連鎖によって、口座残高がゼロになることがあります。直近の結果にかかわらず、あらかじめ決めたレバレッジとポジションサイズのルールを守りましょう。
ロスカットを避けることは、すべての取引で正解することではありません。間違った場合でも、取引を続けられるように取引を組み立てることが重要です。