株式パープ（株式パーペチュアル）とは？
株式パープは株価に連動するパーペチュアル先物で、レバレッジとファンディングを利用して、株式を保有せずにロングまたはショートの価格エクスポージャーを取れます。
に公開·に更新
株式パープ（equity perpetualsの略称で、「stock perps」とも呼ばれます）は、株価に連動するパーペチュアル先物契約です。TeslaやNvidiaのような企業の現物株を保有することなく、その価格エクスポージャーを取れます。ロングまたはショート、レバレッジの利用が可能で、ポジションを好きなだけ保有できます。
株式パープの仕組み
株式パープを建てるとき、株式を購入しているわけではありません。株価に応じて価値が変動する契約を結んでいます。
- ロング：価格の上昇を予想する場合。
- ショート：価格の下落を予想する場合。
- ファンディングレート：パープの価格を実際の株価に連動させる仕組み。
最後の点が重要です。パープには満期がないため、価格を原資産に一致させる強制力がありません。ファンディングレートは、ロングとショートの間で定期的に支払われる少額の資金移転で、契約価格を株価に近づけます。これは暗号資産のパープで使われているものとまったく同じ仕組みです。
株式パープと現物株の保有の違い
株式パープと実際の株式の違いは、所有権にあります。
- 所有権がない。 パープで得られるのは価格エクスポージャーであり、株式そのものではありません。そのため、配当を受け取る権利や議決権はありません。
- レバレッジ。 現物株では、$1,000で$1,000分の株式を購入します。パープでは、$1,000の証拠金でより大きなポジションを管理できます。Legendでは、TSLAやNVDAなどの銘柄が最大20倍に対応しています。一部の株式は分離マージンのみとなっており、そのポジションの証拠金額が損失の上限になります。
- ロングとショートを同じように取引できる。 現物株のショートには借株が必要です。パープでは、ショートは同じ取引の反対方向にすぎません。
- 常時取引可能。 現物株は取引所の引けで取引が止まりますが、株式パープはオンチェーン契約のため、24時間いつでも取引できます。
株式を購入する代わりにパープを利用する理由
株式パープは、柔軟性を求める場合に力を発揮します。
- オプションや借株を使わずに、ショートの投資見通しを明確に表現できます。
- レバレッジによって少ない資金でポジションを構築できます。ただし、レバレッジは利益だけでなく損失も拡大させます。
- 通常なら取引できない銘柄を取引できます。これには、まだ公開株式が存在しないIPO前の企業も含まれます。
- 暗号資産、コモディティ、FX、指数のパープとともに、すべてを1つのウォレットで管理できます。
慎重に利用すれば、株式パープは強力なツールです。一方、無謀に利用すると、レバレッジによってポジションが短時間で清算される可能性があります。そのため、ポジションサイズを控えめにし、エントリー前にリスクを定めておきましょう。現在取引できる株式を確認するには、Legendで株式を取引できますか？をご覧ください。