거래량이란 무엇인가?

거래량은 시장 분석에서 가장 기본적인 지표 중 하나입니다. 거래량은 특정 기간 동안 거래된 자산의 총량을 측정하며, 암호화폐에서는 일반적으로 24시간을 기준으로 합니다. 거래량을 통해 시장에서 얼마나 많은 활동이 일어나고 있는지 파악할 수 있으며, 가격 움직임에 실제 확신이 뒷받침되고 있는지 이해하는 데 필수적입니다.

거래량이 측정하는 것

거래량은 특정 시간 동안 매수되고 매도된 자산의 총수량을 나타냅니다. 암호화폐 무기한 선물에서는 거래량을 보통 달러 기준으로 표시합니다(예: "$2.5 billion in 24-hour volume").

모든 거래에는 매수자와 매도자가 있습니다. 거래량은 이러한 거래의 총 가치를 집계합니다. 거래량이 높다는 것은 많은 참여자가 활발하게 거래하고 있다는 의미입니다. 거래량이 낮다는 것은 참여자와 시장 활동이 적다는 뜻입니다.

거래량은 거래의 양쪽을 동일하게 집계한다는 점에 유의해야 합니다. 10,000달러 규모의 거래 한 건은 매수자와 매도자 사이의 하나의 거래를 의미하므로 거래량에 20,000달러가 아닌 10,000달러로 반영됩니다.

거래량이 중요한 이유

거래량은 가격 움직임의 맥락을 제공합니다. 가격만으로는 시장이 어느 방향으로 움직이는지 알 수 있지만, 거래량을 통해 그 움직임에 얼마나 강한 확신이 뒷받침되는지 파악할 수 있습니다.

가격 움직임과 함께 나타나는 높은 거래량은 강한 참여를 시사합니다. 가격이 평균보다 크게 높은 거래량을 동반하며 저항선을 돌파한다면, 새로운 가격 수준이 타당하다는 데 시장 참여자 다수가 동의하고 있음을 나타냅니다. 이러한 돌파는 더 오래 지속되는 경향이 있습니다.

가격 움직임과 함께 나타나는 낮은 거래량은 경고 신호인 경우가 많습니다. 가격이 5% 상승했지만 거래량이 평균을 크게 밑돈다면, 시장 전반의 참여가 부족하다는 의미일 수 있습니다. 낮은 거래량의 움직임은 실질적인 수요 또는 공급의 변화가 반영된 것이 아니기 때문에 되돌림이 나타날 가능성이 더 높습니다.

거래량 다이버전스는 특히 유용한 정보를 제공합니다. 가격은 신고점을 경신하고 있지만 고점이 새로 형성될 때마다 거래량이 감소한다면, 추세의 모멘텀이 약해지고 있음을 시사합니다. 매번 새로운 가격 수준에서 매수자들의 확신이 약해지고 있다는 뜻으로, 이러한 현상은 되돌림에 앞서 나타나는 경우가 많습니다.

거래량 급증 읽는 법

거래량 급증은 거래 활동이 갑작스럽고 크게 증가하는 현상으로, 트레이더가 활용할 수 있는 가장 유용한 신호 중 하나입니다.

투매 급증은 다수의 보유자가 동시에 매도하는 시장 바닥에서 발생합니다. 가격이 급락하는 동시에 거래량 막대가 크게 나타나며, 이후 반전이 이어지는 경우가 많습니다. 이는 매수자가 진입하기 전 나타나는 마지막 공포 매도 물량을 의미합니다.

돌파 확인은 가격이 주요 수준(지지선 또는 저항선)을 돌파하면서 거래량이 크게 증가할 때 나타납니다. 이러한 급증은 거래량이 적은 상태에서 해당 수준을 서서히 통과한 뒤 빠르게 되돌리는 경우와 달리, 돌파에 실제 힘이 뒷받침되고 있음을 확인해 줍니다.

소진 급증은 강한 추세의 끝에서 나타납니다. 가격이 막대한 거래량을 동반하며 새로운 극단값(신고점 또는 신저점)을 형성한 직후 반전합니다. 이 급증은 고점에서 FOMO 매수자가, 저점에서 공포 매도자가 가장 불리한 시점에 마지막으로 몰려든 것을 의미합니다.

거래량과 유동성

거래량과 유동성은 서로 관련되어 있지만 별개의 개념입니다. 거래량은 얼마나 많이 거래되었는지를 측정하고, 유동성은 가격을 움직이지 않고 얼마나 쉽게 거래할 수 있는지를 측정합니다.

24시간 거래량이 높더라도 해당 거래량이 깊은 오더북 전반에 분산되지 않고 소수의 대규모 거래에 집중되어 있다면 유동성이 낮을 수 있습니다. 무기한 선물 트레이더에게는 두 지표가 모두 중요합니다.

• 높은 거래량은 시장이 활발하고 참여자가 많다는 의미입니다.
• **높은 유동성(깊은 오더북)**은 상당한 슬리피지 없이 대규모 포지션에 진입하고 청산할 수 있다는 뜻입니다.

거래하기에 가장 적합한 시장은 높은 거래량과 깊은 유동성을 모두 갖춘 시장입니다.

무기한 선물과 현물의 거래량 비교

무기한 선물은 다음과 같은 이유로 동일한 자산의 현물 시장보다 거래량이 높은 경우가 많습니다.

• 레버리지를 이용하면 더 적은 자본으로 더 큰 명목 포지션을 운용할 수 있습니다.
• 롱과 숏 양방향 포지션을 취할 수 있어 활발한 트레이더와 마켓 메이커의 활동이 선물 시장에 집중됩니다.
• 펀딩비 차익거래와 헤지 활동이 추가적인 거래량을 발생시킵니다.

거래량을 분석할 때는 어느 시장을 보고 있는지 확인해야 합니다. 어떤 토큰의 현물 거래량은 감소하는 동시에 선물 거래량은 증가할 수 있으며, 이는 두 지표 중 하나만 따로 볼 때와는 다른 의미를 가집니다.

거래량 활용을 위한 실전 팁

• 최근 평균과 거래량을 비교하세요. 절대적인 수치가 아니라 최근 평균과 비교해야 합니다. BTC에서 "높은 거래량"과 소형 알트코인에서 "높은 거래량"은 전혀 다릅니다.
• 거래 아이디어를 걸러내는 데 거래량을 활용하세요. 기술적 설정이 발생했지만 거래량이 움직임을 뒷받침하지 않는다면, 확인을 기다리거나 포지션 규모를 줄이는 것을 고려하세요.
• 주요 가격 수준에서 거래량을 확인하세요. 지지선과 저항선에서 나타나는 거래량은 시장이 해당 수준을 얼마나 강하게 지지하거나 중요하게 여기는지 보여줍니다.
• 거래량 공백 구간에서는 거래하지 마세요. 거래량이 매우 낮은 시간대(주말이나 휴일 등)에는 가격 움직임이 횡보하거나 신뢰하기 어려운 경우가 많습니다.