DeFi คืออะไร?

การเงินที่ไม่ต้องผ่านตัวกลาง

DeFi — ย่อมาจาก decentralized finance หรือการเงินแบบกระจายศูนย์ — คือหมวดหมู่แอปพลิเคชันทางการเงินที่สร้างบนเทคโนโลยีบล็อกเชน โดยใช้สมาร์ตคอนแทรกต์แทนตัวกลางแบบดั้งเดิม เช่น ธนาคาร บริษัทหลักทรัพย์ และกระดานเทรด สมาร์ตคอนแทรกต์คือโปรแกรมที่ทำงานและบังคับใช้เงื่อนไขของธุรกรรมทางการเงินโดยอัตโนมัติบนบล็อกเชน โดยไม่ต้องมีบริษัทหรือสถาบันใดอยู่ตรงกลาง

ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม แทบทุกอย่างต้องอาศัยบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้ ต้องการเทรดหุ้นใช่ไหม? คุณต้องมีโบรกเกอร์ ต้องการกู้เงินใช่ไหม? คุณต้องมีธนาคาร ต้องการรับดอกเบี้ยจากเงินออมใช่ไหม? คุณต้องมีสถาบันการเงิน DeFi นำฟังก์ชันเหล่านี้มาสร้างใหม่ในรูปแบบโค้ดที่ทำงานบนบล็อกเชนสาธารณะ ซึ่งทุกคนที่มีอินเทอร์เน็ตสามารถเข้าถึงได้

DeFi ทำงานอย่างไร

รากฐานของ DeFi คือสมาร์ตคอนแทรกต์ — โปรแกรมที่ทำงานอยู่บนบล็อกเชนและดำเนินการโดยอัตโนมัติเมื่อเงื่อนไขต่าง ๆ ครบถ้วน ตัวอย่างเช่น สมาร์ตคอนแทรกต์สำหรับการให้กู้อาจกำหนดว่า: "หากผู้ใช้ฝากหลักประกันมูลค่า $1,000 ผู้ใช้จะกู้ได้สูงสุด $500 หากมูลค่าหลักประกันลดลงต่ำกว่า $600 ให้ขายหลักประกันโดยอัตโนมัติเพื่อนำมาชำระคืนเงินกู้"

ไม่มีเจ้าหน้าที่สินเชื่อพิจารณาใบสมัคร ไม่มีคณะกรรมการตัดสินใจ กฎทั้งหมดถูกกำหนดไว้ในโค้ด โปร่งใสสำหรับทุกคน และทำงานตามที่เขียนไว้อย่างแม่นยำ สิ่งนี้ทำให้เกิดบริการทางการเงินที่มีคุณสมบัติดังนี้:

• ไร้ข้อจำกัดด้านการอนุญาต — ทุกคนสามารถใช้งานได้ ไม่ต้องสมัครสมาชิก ไม่ต้องตรวจสอบเครดิต และไม่มียอดเงินขั้นต่ำ
• โปร่งใส — ทุกธุรกรรม ทุกกฎ และทุกยอดคงเหลือเปิดให้สาธารณชนตรวจสอบได้บนบล็อกเชน
• เชื่อมต่อและต่อยอดได้ — โปรโตคอล DeFi สามารถนำมาประกอบกันได้เหมือนบล็อกก่อสร้าง โปรโตคอลการให้กู้สามารถเชื่อมต่อกับโปรโตคอลการเทรด ซึ่งเชื่อมต่อกับโปรโตคอลประกันภัย เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนจากองค์ประกอบพื้นฐาน
• ผู้ใช้ยังถือครองสินทรัพย์เอง — คุณยังคงควบคุมสินทรัพย์ของตนเอง โปรโตคอล DeFi จะโต้ตอบกับเงินของคุณเฉพาะเมื่อคุณอนุมัติธุรกรรมที่ระบุไว้เท่านั้น

หมวดหมู่หลักของ DeFi

กระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ (DEX)

แพลตฟอร์มที่ให้คุณแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีหนึ่งเป็นอีกสกุลหนึ่งได้โดยไม่ต้องผ่านตัวกลางแบบรวมศูนย์ แทนที่จะใช้สมุดคำสั่งซื้อขายที่บริษัทเป็นผู้จัดการ DEX ใช้ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติหรือสมุดคำสั่งซื้อขายบนเชนเพื่ออำนวยความสะดวกในการเทรด

การให้กู้และการกู้ยืม

โปรโตคอลที่ให้คุณนำคริปโตไปปล่อยกู้เพื่อรับดอกเบี้ย หรือกู้ยืมโดยใช้สินทรัพย์ที่คุณถืออยู่เป็นหลักประกัน อัตราดอกเบี้ยจะปรับโดยอัตโนมัติตามอุปสงค์และอุปทาน โดยไม่มีธนาคารเป็นผู้กำหนดอัตรา

ฟิวเจอร์สแบบ Perpetual

แพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์สำหรับเทรดสัญญาฟิวเจอร์สแบบ Perpetual ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญของการเทรดคริปโตที่มีการแข่งขันสูง โปรโตคอลเหล่านี้เปิดให้คุณเปิดสถานะแบบใช้เลเวอเรจในสินทรัพย์คริปโตโดยไม่มีวันหมดอายุ และชำระราคาได้ทั้งหมดบนเชน

การรวมผลตอบแทน

โปรโตคอลที่ย้ายเงินของคุณระหว่างแพลตฟอร์ม DeFi ต่าง ๆ โดยอัตโนมัติเพื่อเพิ่มผลตอบแทนให้สูงสุด โดยจะปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสมจากอัตราการให้กู้ รางวัลจากการให้สภาพคล่อง และแหล่งผลตอบแทนอื่น ๆ

เหตุใด DeFi จึงมีความสำคัญ

DeFi สะท้อนการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญว่าใครสามารถเข้าถึงบริการทางการเงินได้ และเข้าถึงได้ภายใต้เงื่อนไขใด ผลงานสำคัญของ DeFi ได้แก่:

• เข้าถึงได้ทั่วโลก — ทุกคนที่มีอินเทอร์เน็ตและกระเป๋าคริปโตสามารถเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนได้ ไม่ว่าประเทศ ประวัติเครดิต หรือมูลค่าทรัพย์สินจะเป็นอย่างไร
• ลดความเสี่ยงจากคู่สัญญา — เนื่องจากสมาร์ตคอนแทรกต์ทำงานโดยอัตโนมัติและสินทรัพย์ยังอยู่ในการดูแลของคุณ คุณจึงไม่ต้องเผชิญความเสี่ยงจากการที่ตัวกลางล้มเหลวหรือประพฤติมิชอบ
• สร้างนวัตกรรมได้รวดเร็ว — เนื่องจากโปรโตคอล DeFi เป็นโอเพนซอร์สและสามารถนำมาต่อยอดร่วมกันได้ ผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ ๆ จึงสามารถสร้างและเปิดให้ใช้งานได้ภายในไม่กี่วันแทนที่จะใช้เวลาหลายปี ความเร็วในการสร้างนวัตกรรมจึงเหนือกว่าการเงินแบบดั้งเดิมอย่างมาก
• ความเป็นธรรมที่ตรวจสอบได้ — กฎของทุกโปรโตคอล DeFi แสดงอยู่ในโค้ด ไม่มีค่าธรรมเนียมแอบแฝง ไม่มีการปฏิบัติเป็นพิเศษ และไม่มีการตัดสินใจที่ไม่โปร่งใส

DeFi และการเทรดที่มีการแข่งขันสูง

โครงสร้างพื้นฐานของ DeFi คือสิ่งที่ทำให้การเทรดแบบแข่งขันที่โปร่งใสและตรวจสอบได้เกิดขึ้น เมื่อธุรกรรมเทรดชำระราคาบนเชนผ่านสมาร์ตคอนแทรกต์ ทุกการเปิดสถานะ ทุกการปิดสถานะ และตัวเลข PNL จะถูกบันทึกไว้อย่างถาวรและเปิดให้สาธารณชนตรวจสอบได้ ความโปร่งใสนี้คือรากฐานที่แพลตฟอร์มการเทรดแบบแข่งขันนำไปใช้ — ทำให้อันดับบนกระดานผู้นำมีความน่าเชื่อถือ ผลการแข่งขันแบบดวลตรวจสอบได้ และประวัติการเทรดไม่สามารถปลอมแปลงได้

หากไม่มี DeFi การเทรดแบบแข่งขันจะต้องอาศัยความไว้วางใจในหน่วยงานส่วนกลางให้รายงานผลอย่างเป็นธรรม แต่เมื่อมี DeFi ผลลัพธ์สามารถยืนยันได้ด้วยตัวเอง โดยบล็อกเชนเป็นผู้ตรวจสอบแทนคำกล่าวอ้างของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง