PnL ในการเทรดคริปโตคืออะไร?

PnL — ย่อมาจาก Profit and Loss — เป็นตัวชี้วัดพื้นฐานว่าคุณทำผลงานได้ดีเพียงใดในฐานะเทรดเดอร์ โดยแสดงผลลัพธ์ทางการเงินสุทธิจากการเทรดของคุณ ว่าคุณได้กำไรหรือขาดทุนเท่าไร การทำความเข้าใจ PnL การติดตามอย่างสม่ำเสมอ และการรู้วิธีตีความข้อมูล ล้วนเป็นสิ่งสำคัญต่อการพัฒนาทักษะการเทรด

PnL ที่รับรู้แล้วและ PnL ที่ยังไม่รับรู้

PnL มีอยู่สองรูปแบบ และความแตกต่างระหว่างทั้งสองรูปแบบสำคัญกว่าที่มือใหม่ส่วนใหญ่คิด

PnL ที่ยังไม่รับรู้

PnL ที่ยังไม่รับรู้ (เรียกอีกอย่างว่า "open PnL" หรือ "floating PnL") คือกำไรหรือขาดทุนของโพซิชันที่คุณยังเปิดอยู่ โดยจะเปลี่ยนแปลงแบบเรียลไทม์ตามการเคลื่อนไหวของราคาตลาด

หากคุณเปิดสถานะ Long BTC ที่ราคา $60,000 และราคาปัจจุบันอยู่ที่ $62,000 PnL ที่ยังไม่รับรู้ของคุณคือ +$2,000 ต่อ BTC ที่ถืออยู่ แต่กำไรนี้ยังไม่ถูกล็อกไว้ หากราคาลดลงกลับมาที่ $60,000 ก่อนที่คุณจะปิดโพซิชัน PnL ที่ยังไม่รับรู้ก็จะกลับมาเป็นศูนย์

PnL ที่ยังไม่รับรู้ให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ แต่ยังไม่ใช่ผลลัพธ์ที่แน่นอน เพราะบอกว่าขณะนี้คุณอยู่ในสถานะใด ไม่ได้บอกว่าคุณทำกำไรได้จริงเท่าไร

PnL ที่รับรู้แล้ว

PnL ที่รับรู้แล้วคือกำไรหรือขาดทุนที่ถูกล็อกไว้จากการปิดโพซิชัน เมื่อคุณปิดการเทรดแล้ว PnL จะกลายเป็นผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริง โดยจะถูกเพิ่มเข้าไปหรือลบออกจากยอดคงเหลือในบัญชีของคุณ

จากตัวอย่างเดิม หากคุณปิดสถานะ Long ที่ราคา $62,000 กำไร +$2,000 นั้นจะกลายเป็นกำไรที่รับรู้แล้ว และเป็นกำไรของคุณจริง

PnL รวม ณ เวลาใดเวลาหนึ่งคือ:

PnL รวม = PnL ที่รับรู้แล้ว + PnL ที่ยังไม่รับรู้

วิธีคำนวณ PnL

สำหรับสถานะ Long

PnL = (ราคาออก - ราคาเข้า) x ขนาดโพซิชัน

ตัวอย่าง:

• ราคาเข้า: $3,000 (ETH)
• ราคาออก: $3,300
• ขนาดโพซิชัน: 5 ETH
• PnL = ($3,300 - $3,000) x 5 = +$1,500

สำหรับสถานะ Short

PnL = (ราคาเข้า - ราคาออก) x ขนาดโพซิชัน

ตัวอย่าง:

• ราคาเข้า: $3,000 (ETH)
• ราคาออก: $2,700
• ขนาดโพซิชัน: 5 ETH
• PnL = ($3,000 - $2,700) x 5 = +$1,500

การคำนึงถึงเลเวอเรจ

เลเวอเรจไม่ได้เปลี่ยนวิธีคำนวณ PnL แต่เปลี่ยนจำนวนมาร์จิ้นที่คุณต้องวาง โพซิชันมูลค่า $10,000 ก็คือโพซิชันมูลค่า $10,000 ไม่ว่าคุณจะใช้เงิน $10,000 ที่เลเวอเรจ 1x หรือใช้เงิน $1,000 ที่เลเวอเรจ 10x PnL ในรูปเงินดอลลาร์ยังคงเท่ากัน แต่ ผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับมาร์จิ้นของคุณ แตกต่างกันอย่างมาก

การคำนึงถึงค่าธรรมเนียมและค่าฟันดิง

PnL ที่เกิดขึ้นจริงควรคำนึงถึงสิ่งต่อไปนี้:

• ค่าธรรมเนียมการเทรด — เรียกเก็บเมื่อเปิดและปิดโพซิชัน (ค่าธรรมเนียม maker/taker)
• การชำระอัตราฟันดิง — ค่าใช้จ่ายหรือเครดิตที่เกิดขึ้นเป็นระยะระหว่างการถือโพซิชัน
• ค่าธรรมเนียมการลิควิดเดชัน — หากมี

PnL สุทธิ = PnL ขั้นต้น - ค่าธรรมเนียมการเทรด - ต้นทุนฟันดิง

เทรดเดอร์จำนวนมากให้ความสนใจกับ PnL ขั้นต้นและลืมไปว่าค่าธรรมเนียมสามารถลดทอนผลตอบแทนได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะเทรดเดอร์ที่เทรดความถี่สูงหรือถือโพซิชันที่ใช้เลเวอเรจเป็นเวลานาน

ตัวชี้วัด PnL ที่สำคัญ

นอกเหนือจาก PnL ในรูปเงินดอลลาร์ เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ยังติดตามตัวชี้วัดที่คำนวณต่อยอดหลายรายการ:

• อัตราการชนะ — เปอร์เซ็นต์ของการเทรดที่ทำกำไร
• กำไรเฉลี่ยเทียบกับขาดทุนเฉลี่ย — คุณอาจมีอัตราการชนะต่ำแต่ยังทำกำไรได้ หากการเทรดที่ชนะมีขนาดใหญ่กว่าการเทรดที่แพ้มาก
• อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน — จำนวนเงินที่คุณเสี่ยงต่อการเทรดหนึ่งครั้งเมื่อเทียบกับกำไรเป้าหมาย
• Drawdown สูงสุด — การลดลงจากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดครั้งใหญ่ที่สุดของบัญชี ใช้วัดความเสียหายในกรณีเลวร้ายที่สุด
• PnL แยกตามสินทรัพย์ — คุณทำกำไรได้มากที่สุดในตลาดใด?
• PnL แยกตามเวลา — คุณทำผลงานได้ดีกว่าในช่วงเวลาหรือวันใดของตลาดหรือไม่?

เหตุผลที่การติดตาม PnL มีความสำคัญ

การติดตาม PnL ไม่ได้มีไว้เพื่อให้รู้เพียงยอดคงเหลือของคุณเท่านั้น แต่ยังเป็นการสร้างวงจรป้อนกลับที่ช่วยพัฒนาการเทรดของคุณเมื่อเวลาผ่านไป:

• ช่วยระบุจุดแข็ง — กลยุทธ์ สินทรัพย์ และสภาวะตลาดใดให้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุด
• เปิดเผยจุดอ่อน — รูปแบบการขาดทุนที่เกิดซ้ำและจำเป็นต้องได้รับการแก้ไข
• ช่วยรักษาวินัย — การเห็นต้นทุนที่แท้จริงของการเทรดตามอารมณ์ช่วยกระตุ้นให้สร้างพฤติกรรมที่ดีขึ้น
• พิสูจน์ความสม่ำเสมอ — ประวัติ PnL ที่เป็นบวกต่อเนื่องเป็นหลักฐานที่ชัดเจนที่สุดของทักษะการเทรด

PnL ในการเทรดแบบแข่งขัน

บน Legend PnL คือคะแนน อันดับบนกระดานผู้นำขับเคลื่อนด้วยผลการเทรดสะสม PnL ของคุณไม่ใช่ตัวเลขส่วนตัว แต่เป็นประวัติการเทรดแบบสาธารณะที่เทรดเดอร์คนอื่นมองเห็นได้

ความโปร่งใสนี้สร้างความรับผิดชอบ คุณไม่สามารถปลอมแปลงประวัติการเทรดบน Legend ได้ ไม่ว่าจะเป็น PnL 7 วันหรืออัตราการชนะ ทุกอย่างแสดงอยู่ตรงนั้น เทรดเดอร์ที่ดีที่สุดใช้การมองเห็นนี้ไม่ใช่เพียงเพื่อแข่งขัน แต่ยังเพื่อเรียนรู้จากผู้อื่น โดยศึกษารูปแบบ PnL ของเทรดเดอร์อันดับต้น ๆ เพื่อทำความเข้าใจว่าอะไรทำให้ผู้ชนะที่สม่ำเสมอแตกต่างจากคนอื่น

การติดตาม PnL อย่างละเอียด ทำความเข้าใจปัจจัยที่ขับเคลื่อน PnL และใช้ PnL เป็นกลไกป้อนกลับ คือสิ่งที่เปลี่ยนเทรดเดอร์ทั่วไปให้กลายเป็นเทรดเดอร์ที่แข่งขันได้