초보자를 위한 무기한 선물 거래 가이드
무기한 선물 계약에 대해 알아야 할 모든 것 — 무기한 선물 계약이 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 그리고 암호화폐 거래에서 가장 인기 있는 방식이 된 이유를 설명합니다.
무기한 선물은 흔히 "perps"라고 불리며 암호화폐 거래에서 가장 대표적인 상품이 되었습니다. 어느 날이든 무기한 선물 거래량은 현물 거래량을 5배 이상 크게 웃돕니다. 암호화폐 거래가 처음이라면 무기한 선물을 이해하는 것이 필수적입니다.
이 가이드에서는 거래를 시작하기 위해 알아야 할 모든 내용을 설명합니다.
무기한 선물이란?
무기한 선물 계약은 파생상품입니다. 파생상품은 기초자산의 가치에서 가격이 파생되는 금융상품을 의미합니다. 암호화폐에서 기초자산은 일반적으로 BTC, ETH 또는 SOL과 같은 토큰입니다.
특정 날짜에 만료되는 전통적인 선물 계약과 달리, 무기한 선물에는 만료일이 없습니다. 계정에 충분한 증거금을 유지하는 한 원하는 만큼 포지션을 보유할 수 있습니다.
무기한 선물을 거래할 때 실제 암호화폐를 매수하거나 매도하는 것은 아닙니다. 대신 해당 자산의 가격을 추종하는 계약을 체결합니다. 이 차이는 현물 거래에서는 제공되지 않는 여러 기능을 가능하게 하기 때문에 중요합니다.
현물 대신 무기한 선물을 거래하는 이유
롱 또는 숏 포지션
현물 거래에서는 가격이 상승할 때만 수익을 낼 수 있습니다. 즉, 싸게 사서 비싸게 팔아야 합니다. 무기한 선물에서는 양방향으로 수익을 낼 수 있습니다. ETH 가격이 하락할 것으로 예상한다면 숏 포지션을 열어 하락으로부터 수익을 얻을 수 있습니다.
레버리지
무기한 선물에서는 레버리지를 사용해 거래할 수 있습니다. 레버리지는 일반적으로 계정 잔액만으로는 감당하기 어려운 더 큰 포지션을 통제할 수 있게 해줍니다. 10배 레버리지를 사용하면 증거금 $1,000로 $10,000 규모의 포지션을 통제할 수 있습니다. 레버리지는 수익과 손실을 모두 확대합니다.
자본 효율성
레버리지를 사용하면 전체 거래 자본을 하나의 포지션에 투입할 필요가 없습니다. 동일한 규모의 현물 포지션에 필요한 자본의 일부만으로 여러 자산에 동시에 노출될 수 있습니다.
알아야 할 핵심 개념
증거금
증거금은 레버리지 포지션을 개설하고 유지하기 위해 예치하는 담보입니다. 증거금에는 두 가지 유형이 있습니다.
- 개시 증거금: 포지션을 개설하는 데 필요한 최소 금액입니다. 10배 레버리지에서는 개시 증거금이 포지션 규모의 10%입니다.
- 유지 증거금: 포지션을 계속 유지하는 데 필요한 최소 금액입니다. 계정 잔액이 이 수준 아래로 떨어지면 청산이 발생할 수 있습니다.
레버리지
레버리지는 증거금에 적용되는 배수입니다. 레버리지가 높을수록 담보 대비 더 큰 포지션을 개설할 수 있지만, 그만큼 작은 가격 변동만으로도 청산이 발생할 수 있습니다.
대부분의 숙련된 트레이더는 리스크 관리에 대한 이해를 충분히 갖출 때까지 2배에서 5배의 낮은 레버리지로 시작할 것을 권장합니다.
청산
청산은 포지션의 손실이 예치한 증거금에 근접했을 때 발생합니다. 거래 엔진은 추가 손실을 방지하기 위해 포지션을 자동으로 종료합니다. 거래에 진입하기 전에 청산 가격을 이해하는 것은 매우 중요합니다.
펀딩비율
무기한 선물에는 만료일이 없기 때문에, 기초자산의 현물 가격과 계약 가격을 일치시키기 위해 펀딩비율이라는 메커니즘을 사용합니다.
- 무기한 선물 가격이 현물 가격보다 높게 거래될 때(강세 심리), 롱 포지션이 숏 포지션에 펀딩비를 지급합니다.
- 무기한 선물 가격이 현물 가격보다 낮게 거래될 때(약세 심리), 숏 포지션이 롱 포지션에 펀딩비를 지급합니다.
펀딩비 지급은 트레이더 간에 일정한 간격으로 이루어지며, 일반적으로 8시간마다 진행됩니다. 이는 현물 거래에는 없는 무기한 선물만의 고유한 메커니즘입니다.
마크 가격과 최종 거래 가격
- 최종 거래 가격: 거래소에서 가장 최근에 체결된 거래의 가격입니다.
- 마크 가격: 일반적으로 여러 거래소의 현물 가격을 바탕으로 산출되는 공정가치 가격입니다. 조작을 방지하기 위해 청산은 마크 가격을 기준으로 이루어집니다.
무기한 선물 거래 방식: 단계별 예시
BTC 롱 포지션 거래의 간단한 예시를 살펴보겠습니다.
- BTC가 $60,000에 거래되고 있습니다. 가격이 상승할 것으로 예상합니다.
- 증거금으로 $1,000를 예치하고 10배 레버리지를 선택합니다.
- 포지션 규모는 $10,000입니다. 이는 0.1667 BTC에 해당합니다.
- BTC가 $63,000까지 상승합니다. 5% 상승한 것입니다.
- 수익은 $500입니다. 이는 $10,000의 5%로, $1,000 증거금 대비 50%의 수익률입니다.
- 포지션을 종료하고 증거금과 수익을 회수합니다.
반대로 BTC가 5% 하락했다면 $500를 잃게 됩니다. 이는 증거금의 절반에 해당합니다. 약 9~10% 하락하면(수수료와 펀딩비에 따라 달라질 수 있음) 청산이 발생하며 $1,000의 증거금 전액을 잃게 됩니다.
온체인 무기한 선물과 오프체인 무기한 선물
기존에는 무기한 선물이 중앙화 거래소(CEX)에서만 거래되었습니다. 최근에는 온체인 무기한 선물 플랫폼이 등장했으며, 다음과 같은 여러 장점을 제공합니다.
- 자기 수탁: 거래가 체결될 때까지 자금이 지갑에 남아 있습니다.
- 투명성: 모든 거래, 청산 및 펀딩비 지급 내역을 온체인에서 검증할 수 있습니다.
- 거래 상대방 위험 없음: 중앙화된 기관이 자금을 보관한다고 믿을 필요가 없습니다.
온체인 무기한 선물은 중앙화 거래소 기반 상품과 경쟁할 수 있는 수준의 성능과 유동성을 확보했습니다.
시작하기: 실용적인 팁
소액으로 시작하기
배우는 동안 상당한 자금을 투입하지 마세요. 의미 있는 손실을 감수하지 않고도 작동 방식을 이해할 수 있도록 작은 포지션 규모를 사용하세요.
낮은 레버리지 사용하기
높은 레버리지는 매력적이지만 위험합니다. 포지션의 움직임, 펀딩비의 작동 방식, 손실이 누적되는 속도에 익숙해질 때까지 2~3배 레버리지로 시작하세요.
손절매 설정하기
손절매는 가격이 지정한 수준만큼 불리하게 움직일 경우 포지션을 자동으로 종료하는 주문입니다. 거래에 진입하기 전에 감수할 수 있는 최대 손실을 항상 정하세요.
비용 이해하기
무기한 선물 거래에는 눈에 보이는 비용 외에도 여러 비용이 발생합니다.
- 거래 수수료: 포지션을 개설하고 종료할 때 부과됩니다.
- 펀딩비 지급: 시장 상황에 따라 양수 또는 음수가 될 수 있습니다.
- 슬리피지: 예상 가격과 실제 체결 가격의 차이입니다. 특히 대규모 주문이나 유동성이 낮은 시장에서 중요합니다.
거래 일지 작성하기
모든 거래를 기록하세요. 거래 이유, 결과, 그리고 배운 점을 남기는 것입니다. 이 습관은 실력 향상에 매우 중요하며, 거의 모든 성공한 트레이더가 공유하는 습관이기도 합니다.
경쟁 우위
무기한 선물 거래에서 가장 흥미로운 발전 중 하나는 트레이더가 서로 직접 실력을 겨룰 수 있는 경쟁형 거래 플랫폼의 등장입니다. 단순히 혼자 거래하는 대신, 1대1 듀얼과 리더보드 순위 같은 경쟁 형식은 기존 거래에는 부족했던 책임감과 실력 검증의 요소를 더합니다.
실시간으로 다른 트레이더와 비교해 성과를 측정하면 피드백 순환이 빨라집니다. 더 빠르게 배우고, 약점을 더 일찍 파악하며, 수익을 내는 트레이더와 나머지를 구분하는 절제력을 기를 수 있습니다.
다음 단계는?
이제 무기한 선물의 기본을 이해했으니, 다음 단계는 특정 주제에 대한 지식을 더욱 깊이 쌓는 것입니다.
- 레버리지와 증거금 — 포지션 규모와 청산에 관한 계산 방식 이해하기
- 리스크 관리 — 모든 시장 상황에서 자본 보호하기
- 기술적 분석 — 차트를 읽고 거래 기회 파악하기
- 거래 심리 — 거래에서 발생하는 감정적 어려움 극복하기
각 주제는 그 자체로 깊이 있게 다룰 가치가 있으며, 이를 마스터하는 것이 초보자에서 꾸준히 수익을 내는 트레이더로 나아가는 과정입니다.
가장 중요한 것은 시작하는 것입니다. 작은 포지션을 개설하고, 펀딩비율이 계정에 어떤 영향을 미치는지 관찰하며, 손절매 설정을 연습하고, 모든 거래에서 배우세요. 경험을 대신할 수 있는 것은 없습니다. Legend에서 거래 시작하기.