เทรดเดอร์ส่วนใหญ่มีความคิดเห็น เช่น “AI ถูกซื้อมากเกินไปแล้ว” “ดอลลาร์กำลังจะอ่อนค่า” หรือ “แร่เงินมีราคาถูกเมื่อเทียบกับทองคำ” การเทรดตามมุมมองคือวินัยในการเปลี่ยนความคิดเห็นนั้นให้เป็นสถานะจริงที่กำหนดขนาดและบริหารความเสี่ยงแล้ว แทนที่จะปล่อยให้เป็นเพียงโพสต์บนโซเชียล Legend ถูกสร้างมาเพื่อสิ่งนี้โดยเฉพาะ เพราะให้คุณเข้าถึงเพิร์ปส์ของคริปโต หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ FX และดัชนีได้ในบัญชี self-custody เดียว ดังนั้นแทบทุกมุมมองที่คุณอธิบายได้ ก็สามารถแสดงออกผ่านตราสารจริงได้

บทความนี้จะอธิบายกรอบการคิด ส่วนบทความประกอบอีกสามเรื่องด้านล่างจะแสดงการนำกรอบนี้ไปใช้กับธีมเฉพาะ

กรอบการคิด: มุมมอง ตราสาร ทิศทาง และความเสี่ยง

การเทรดตามมุมมองทุกครั้งมีองค์ประกอบสี่ส่วนเหมือนกัน หากกำหนดได้ถูกต้อง การเทรดนั้นก็มีโครงสร้างที่ดี ไม่ว่าจะได้กำไรหรือขาดทุน

สร้างมุมมอง ระบุให้เฉพาะเจาะจง “หุ้นเทคโนโลยีจะขึ้น” ยังไม่ใช่มุมมองที่ชัดเจน แต่ “อุปสงค์โครงสร้างพื้นฐานสำหรับ AI จะยังแข็งแกร่งไปจนถึงปีหน้า และผู้นำด้านชิปจะเป็นผู้ได้รับประโยชน์” ถือเป็นมุมมองที่ชัดเจนกว่า
เลือกตราสาร สิ่งใดจะเคลื่อนไหวตามมุมมองของคุณจริง ๆ บน Legend อาจเป็นเพิร์ปส์หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนี FX หรือคริปโตหลัก
เลือกทิศทาง เปิด สถานะ Long ในสิ่งที่ควรปรับขึ้น และ สถานะ Short ในสิ่งที่ควรปรับลง คุณสามารถทำได้ทั้งสองทิศทางกับเพิร์ปส์ทุกประเภท
กำหนดขนาดและบริหารความเสี่ยง ตัดสินใจก่อนเปิดสถานะว่าคุณยอมขาดทุนได้มากแค่ไหน กำหนด เลเวอเรจ ให้เหมาะสม และใช้มาร์จิ้นแบบ Isolated เพื่อจำกัดความเสี่ยง

สามวิธีในการแสดงมุมมอง

มีโครงสร้างอยู่สามแบบ เรียงจากง่ายไปซับซ้อน

Outright (Long หรือ Short สินทรัพย์เดียว)

เป็นการแสดงมุมมองที่ง่ายที่สุด หากคุณคิดว่า Nvidia จะปรับขึ้น คุณก็เปิดสถานะ Long NVDA หากคิดว่าดอลลาร์จะอ่อนค่า คุณก็เปิดสถานะ Short DXY ซึ่งเป็นดัชนีดอลลาร์ มีเพียงขาเดียวและรับความเสี่ยงตามทิศทางอย่างเต็มที่ คุณจะกำไรหรือขาดทุนจากการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์และทิศทางของตลาดโดยรวม

ใช้เมื่อ: มุมมองของคุณมีทิศทางชัดเจน และคุณต้องการรับความเสี่ยงต่อการคาดการณ์ที่ถูกต้องอย่างเต็มที่

Relative value (Long A, Short B)

แทนที่จะเดิมพันกับทิศทางตลาด คุณเดิมพันกับ สเปรด หรือการที่สินทรัพย์หนึ่งจะทำผลงานได้ดีกว่าอีกสินทรัพย์หนึ่ง เปิดสถานะ Long ในสินทรัพย์ที่คุณชื่นชอบ และ Short สินทรัพย์ที่คุณไม่ชอบ โดยกำหนดขนาดให้มูลค่าตามหน้าสัญญาของทั้งสองขาใกล้เคียงกัน หากตลาดโดยรวมปรับขึ้นหรือเทขาย ทั้งสองขาจะหักล้างกันเป็นส่วนใหญ่ สิ่งที่เหลืออยู่คือสเปรดที่คุณมีมุมมองโดยตรง

ตัวอย่างคลาสสิกคือ Long GOLD และ Short SILVER หากคุณคิดว่าทองคำจะทำผลงานได้ดีกว่า หรือการเทรด อัตราส่วนทองคำต่อแร่เงิน อีกตัวอย่างคือ Long หุ้นผู้นำด้านชิปและ Short หุ้นที่ตามหลัง เพื่อแยกคำถามว่า “ใครจะชนะในธีม AI” ออกจากคำถามว่า “หุ้นเทคโนโลยีจะปรับขึ้นหรือไม่”

ใช้เมื่อ: คุณมีมุมมองที่ชัดเจนต่อผลตอบแทน สัมพัทธ์ แต่ไม่มีมุมมองที่ชัดเจนต่อทิศทางตลาด การเทรดแบบ Relative value ช่วยตัดสัญญาณรบกวนจากตลาดโดยรวมออกไปได้มาก

Basket (หลายขาในหนึ่งธีม)

เมื่อธีมหนึ่งมีสินทรัพย์ที่จะได้รับประโยชน์หลายตัว ให้กระจายความเสี่ยงไปยังหลายชื่อแทนการกระจุกตัวอยู่ในตัวเดียว ตัวอย่างเช่น ตะกร้าการเสื่อมค่าของเงินดอลลาร์ อาจประกอบด้วย Long GOLD, SILVER, PLATINUM และ BTC พร้อมกับ Short DXY ไม่มีชื่อใดชื่อหนึ่งครองผลลัพธ์ทั้งหมด ดังนั้นงบการเงินที่ออกมาแย่ครั้งเดียวหรือพาดหัวข่าวหนึ่งเรื่องจะไม่ทำให้มุมมองทั้งหมดล้มเหลว

ใช้เมื่อ: ธีมมีขอบเขตกว้าง และคุณต้องการให้ภาพรวมของตะกร้าถูกต้องโดยประมาณ มากกว่าที่จะเสี่ยงคาดการณ์ผิดอย่างชัดเจนในสินทรัพย์เพียงตัวเดียว

เหตุผลที่ Legend ทำสิ่งนี้ได้

ในอดีต การเทรดลักษณะนี้อาจต้องใช้โบรกเกอร์สามแห่ง ได้แก่ กระดานคริปโต บัญชีหุ้น และบัญชีฟิวเจอร์สสำหรับโลหะและ FX แต่ Legend รวมทุกอย่างไว้ในที่เดียว ผ่านตลาด Trade[XYZ] (HIP-3) คุณจะเข้าถึง เพิร์ปส์หุ้น ของชื่ออย่าง NVDA และ AMD เพิร์ปส์สินค้าโภคภัณฑ์ของ GOLD และ SILVER การรับความเสี่ยงต่อ FX ผ่าน DXY รวมถึงคริปโตหลักอย่าง BTC, ETH และ SOL — ทั้งหมดเป็นเพิร์ปส์ที่คุณเปิด Long หรือ Short ได้ และอยู่ในบัญชี self-custody เดียว หน้าการเทรดเดียวนี้เองที่ทำให้คุณสร้างการเทรดแบบ Relative value หรือตะกร้าได้ภายในไม่กี่นาที แทนที่จะต้องทำผ่านหลายแพลตฟอร์ม

การกำหนดขนาดสถานะและความเสี่ยง

กรอบการคิดนี้จะใช้ได้ก็ต่อเมื่อขั้นตอนที่สี่เกิดขึ้นจริง มีกฎสำคัญบางประการดังนี้

กำหนดขาดทุนสูงสุดก่อน ตัดสินใจว่าคุณยอมขาดทุนเป็นจำนวนเงินเท่าใดกับการเทรดนี้ ก่อนกำหนดขนาดสถานะ ดูเพิ่มเติมที่ วิธีบริหารความเสี่ยง
ใช้เลเวอเรจอย่างมีเจตนา ไม่ใช่ใช้ให้สูงสุด เลเวอเรจบน Legend แตกต่างกันไปตามสินทรัพย์ — GOLD และ SILVER สูงสุด 25x, SP500 สูงสุด 50x, NVDA สูงสุด 20x และ DXY สูงสุด 20x เลเวอเรจที่มีให้ใช้สูงกว่าไม่ได้หมายความว่าคุณต้องใช้ถึงระดับนั้น
เลือกใช้มาร์จิ้นแบบ Isolated สำหรับการเทรดตามมุมมอง มาร์จิ้นแบบ Isolated จำกัดการขาดทุนของสถานะไว้ที่มาร์จิ้นที่คุณจัดสรรให้ ดังนั้นแม้ขาใดขาหนึ่งจะผิดทาง ก็ไม่สามารถดึงเงินส่วนที่เหลือในบัญชีของคุณไปใช้ได้
ปรับสมดุลขาในการเทรดแบบ Relative value หากสถานะ Long และ Short ของคุณมีมูลค่าตามหน้าสัญญาไม่ใกล้เคียงกัน คุณกำลังรับความเสี่ยงตามทิศทางโดยไม่ตั้งใจ เพิ่มเติมจากมุมมองต่อสเปรด

เริ่มเทรดบน Legend เมื่อคุณสามารถระบุมุมมอง ตราสาร ทิศทาง และขาดทุนสูงสุดของตัวเองได้อย่างละหนึ่งประโยค

อะไรที่อาจผิดพลาดได้

มุมมองอาจถูกต้อง แต่การเทรดก็ยังขาดทุนได้ การเทรดแบบ Outright มีความเสี่ยงจากทิศทางตลาดเต็มรูปแบบ — หุ้นที่มีพื้นฐานดีอาจปรับตัวลงในช่วงที่ตลาดเทขายทั้งกระดาน การเทรดแบบ Relative value อาจเคลื่อนไหวสวนทางคุณ หากขาที่คุณไม่เลือกกลับทำผลงานได้ดีกว่า และทั้งสองขาจะมี Funding ที่คุณต้องรับภาระ เลเวอเรจจะขยายผลกระทบทั้งหมด และเพิร์ปส์หุ้นอาจเกิดช่องว่างของราคาในช่วงประกาศผลประกอบการ กำหนดขนาดสถานะโดยอิงจากสถานการณ์ที่คุณคาดการณ์ผิด ไม่ใช่สถานการณ์ที่คุณคาดการณ์ถูก

บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ความรู้เท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน

การเทรดตามมุมมองที่น่าศึกษาบน Legend

ตัวอย่างการนำกรอบการคิดข้างต้นไปใช้จริง โดยแต่ละตัวอย่างมีขา Long/Short ที่ชัดเจน

กลุ่มอุตสาหกรรมและหุ้น

มหภาคและ FX

สินค้าโภคภัณฑ์

เทคนิค

วิธีเทรดแบบ Pairs

การเทรดตามมุมมอง: วิธีแสดงมุมมองต่อตลาด